Paramount Skydance boucle l’achat de Warner Bros Discovery pour 110 milliards, avec 52 milliards de dette
Le nouveau géant, rebaptisé Skydance, réunit CBS, CNN, HBO Max et les studios Paramount et Warner Bros. Il vise 6 milliards de dollars d’économies par an, et des suppressions de postes sont annoncées.
Paramount Skydance a finalisé mardi l’acquisition de Warner Bros Discovery (WBD) pour 110 milliards de dollars, a rapporté l’Agence France-Presse. L’opération, financée en bonne partie par emprunt, crée l’un des plus gros groupes de médias et de divertissement de la planète.
Le groupe fusionné prend le nom de Skydance. Il sera coté au NASDAQ sous le symbole SKYD. Les actions de WBD, déjà suspendues, devaient être radiées mercredi.
Une facture lourde
Pour payer, Paramount Skydance prévoit de lever près de 52 milliards de dollars de dette. Cette somme s’ajoute à celle de WBD, déjà supérieure à 32 milliards.
Le montage inquiète certains investisseurs, selon l’AFP. Paramount Skydance ne dégage jusqu’ici qu’un faible flux de trésorerie par trimestre, c’est-à-dire peu d’argent réellement généré par ses activités pour rembourser ses créanciers.
La direction mise sur les synergies, soit les économies tirées du regroupement. Objectif : 6 milliards de dollars par an d’ici trois ans.
Des postes en jeu
Ces économies passeront par les effectifs. « Réunir deux entreprises va entraîner des changements », ont écrit mardi les deux co-directeurs généraux, David Ellison et Ynon Kreiz, évoquant « des décisions difficiles qui vont affecter nos effectifs ».
Les studios Paramount et Warner Bros conserveront leur nom.
Un catalogue réuni
WBD apporte la plateforme HBO Max, le studio Warner Bros, la franchise Harry Potter et des chaînes comme CNN et Discovery. Paramount Skydance contrôlait déjà le studio Paramount, la chaîne CBS, la plateforme Paramount+ et les franchises Transformers, Mission : Impossible et Star Trek.
La transaction clôt une campagne lancée il y a environ treize mois. Paramount Skydance avait fait une contre-offre trois jours après l’annonce d’une entente entre WBD et Netflix, selon Radio-Canada. Le groupe l’a emporté en février.
Le prix des approbations
Pour obtenir le feu vert, l’entreprise a dû céder du terrain. Après l’avoir poursuivie, les procureurs de douze États américains ont obtenu qu’elle augmente ses dépenses de production de 300 millions de dollars par an. Une contrainte de plus sur les liquidités d’un groupe déjà très endetté.
Les États ont aussi exigé un conseil sur l’indépendance éditoriale, chargé de guider les principes journalistiques des chaînes d’information, dont CNN. Plusieurs observateurs craignent une réorientation de la chaîne, en raison de la proximité de Larry Ellison, père de David Ellison, avec Donald Trump. Le patron de CNN, Mark Thompson, reste en poste.
« Ça va être une super entreprise », a réagi le président américain.
À Hollywood, l’accueil est plus froid. En avril, plus de 1000 acteurs, scénaristes, producteurs et réalisateurs, dont le Québécois Denis Villeneuve, avaient signé une lettre ouverte contre la fusion, a rappelé Radio-Canada.
Prochaine étape
Le marché jugera d’abord la dette. Premier test pour Skydance : ses débuts en Bourse sous son nouveau symbole et la présentation de son plan pour atteindre les 6 milliards d’économies annuelles promises.
